宏观经济:在疫情边际改善和政策边际放松的支撑下，市场出现明显的超跌反弹。反弹的持续性取决于上述两个条件是否延续，美债是否拖累。建议在谨慎乐观的基础上跟进等待，灵活应对。
计算机行业:此轮成长股已经反弹数周。自动驾驶、工业软件、能源it等计算机板块在景气度的带动下，相关先行指标反弹幅度超过50%。另一方面，仍有部分低估值高成长标的未反弹或反弹幅度较小。随着第二季度的结束，我们认为市场将更加关注目标的表现。一些滞涨、低估值但确定增长的标的性价比较高，如中科曙光、浪潮信息、神州数码等。，以中科曙光为重点推荐。
交通:东部地区本月引领物流回暖，上半年快递高峰如期而至。5月份，中国物流业景气指数为49.3%，比上月上升5.5个百分点。物流业务量方面，5月东部地区总业务量指数环比上升近10个百分点，达到50%以上。6月1日，全国快递包裹揽收4.25亿件，派送3.1亿件，较4月10日分别增长75.6%和32.5%。其中，上海的快递包裹收寄量分别突破1000万件和500万件。我们认为，在“618”和上海全面复工的双重影响下，6月上半月快递高峰有望如期而至，快递行业将在6月实现较大的同比增长。航空客运环比明显回升，注意修复市场。5月份，国内航空公司共执行客运航班12.8万架次，比4月份增长44.8%，比21年下降67.65%，比19年下降68.49%。
民航局5月30日宣布，6月4日至6月10日暂停此前的“4500班保底补贴”政策。我们认为暂停补贴政策的主要原因是市场修复状况良好，航空需求和票价的恢复程度好于主管部门的预期。航空公司希望释放航班总数，加快恢复步伐。
建材行业:目前水泥需求较差，部分省市出现了水库扩容的情况，水泥价格环比继续下降。虽然水泥价格同比仍在上涨，但主要是成本端支撑，而从利润来看，水泥行业今年利润最差。短期来看，水泥行业盈利能力较差，不容乐观。下半年需求能否恢复，还是要看政策面能否实现实际放量。推荐成长属性强的水泥企业:华新水泥、上峰水泥、天山。
行业:文化数字化写入国家战略，相关标的受益。推荐刚刚推出人民云服务的人民网，覆盖首都地区广电网络服务并开展“电视图书馆”试点的歌华有线，拥有大量中华文化经典皇冠登陆ip网址的版权的中国出版。
行业:5月30日，国家发改委、国家能源局联合发布《推进新时代新能源高质量发展实施方案》，提出21条措施促进新能源项目发展。规划指出，推动风电项目由审批制调整为备案制，加快风电项目落地；6月1日，国家发改委、国家能源局等九部门发布《可再生能源发展“十五”规划》(以下简称规划)，提出推进大型陆上风电基地和海上风电基地建设，到2025年风电发电量翻一番。新能源政策层面利好。我们预计“十四五”期间风电装机容量将稳步增长，项目落地速度加快，将利好风电零部件和设备制造商。推荐新强联、李海风电、东方电缆。
军工:自4月27日阶段性低点以来，中证军工指数反弹30%，估值与业绩匹配度提升。东航宣布引进4架c919和首架c919交付成功，国产大飞机交付在即，带动产业链相关股票上涨。国企改革三年行动计划结束，国资委(sasac)加大优质资产注入上市公司力度。航空工业旗下的avic机电和avic电子拟吸收合并，军工国企改革成为市场重要催化剂。经过此轮反弹，中证军工指数今年以来累计下跌24%；指数估值55倍，处于历史pe的11%分位数值。继续看好当前位置的板块配置价值。
医药行业:我们认为在行业周期属性弱化后，制药装备企业通过拓展产品线、布局景气度更高的细分领域、提供一体化皇冠登陆ip网址的解决方案和加快国际化布局等措施，业绩将更多体现为成长性而非周期性。从估值角度看，龙头公司中，东富龙22 年pe 19x，楚天科技15x，大部分制药装备行业上市公司peg
